<form method="POST">
<input name="id" type="text" value="1">
<input name="name" type="text" value="Вася">
<input name="phone" type="text" value="12345">
<input type="submit" value="Сохранить">
</form>
<br/>
<form method="POST">
<input name="id" type="text" value="2">
<input name="name" type="text" value="Петя">
<input name="phone" type="text" value="54321">
<input type="submit" value="Сохранить">
</form>

mysql_query("UPDATE baza SET 
	`id`=$_POST[id], 
	`name`=$_POST[name], 
	`phone`=$_POST[phone]
	WHERE id={$id} LIMIT 1");

Что сейчас есть.

Нужно чтобы и можно было Сохранить и Сохранить все

Перечисли все номера

WHERE id IN (2,3,4,5,6,999) LIMIT 1

в твоем примере можно тремя запросами, при этом юзеров хоть сколько вставляй ...
Делается это через
UPDATE .. SET ... CASE ...
WHEN .. THEN ...
WHEN .. THEN ...
WHEN .. THEN ...
WHEN .. THEN ...

Погугли Mysql CASE ...
------------
И выше тебе Игорь_Vasinsky правильно написал .. Данные стоит проверять ..

_____________
Прогноз на следующие 5 лет : Россия, Китай - две величайшие державы.
США в Ж*пе. Справедливость восторжествует. )

Моя простынка (код не проверял)

<?php
//подконнектили базу
if (isset($_GET[save_it])) { // Если пришли данные из формы
$count=count($_POST['ids']); // считаем сколько скрытых полей с id
for ($i=0; $i<=$count; $i++) { 
$id=(int)$_POST[ids][$i]; // id записи
$name=$_POST[name.$id];
$name=mysql_real_escape_string($name);
$phone=$_POST[phone.$id];
$phone=mysql_real_escape_string($phone);
$res2=mysql_query("UPDATE baza SET name='$name', phone='$phone' WHERE id='$id'") or die(mysql_error());
echo 'Обновлена запись # '.$row['id'].'<br>';
}
}


else {
?>

<form action="?save_it" method="POST">
<table><tr><td>Имя</td><td>Телефон</td></tr>
<?php
$res=mysql_query("SELECT * FROM baza");
while ($row=mysql_fetch_assoc($res)) {?>
<tr><td><input type="text" name="name<?php echo $row[id];?>" value="<?php echo $row[name];?>"></td>
<td><input type="text" name="phone<?php echo $row[id];?>" value="<?php echo $row[phone];?>"></td></tr>
<input type="hidden" name="ids[]" value="<?php echo $row[id];?>">
<?php
}
?>
</table>
</form>