Зачем нужен prototype в JavaScript?

При создании любого объекта в JavaScript создается новый объект __proto__ в системе который ссылается на функцию(класс) с помощью которого этот объект создан.

При объявлении функции или класса создается также объект с именем prototype.
Он создается для того чтобы потомки функции-классы могли унаследовать его свойства или для того чтобы сделать чисто инициализацию конструктора, которая происходит после new когда объявляется любая функция или класс?