Требуется прочитать текст по одной букве, чтобы иметь возможность каждую из них обработать отдельно.

Нюанс в том, что в тексте помимо кириллицы встречается латиница и служебные знаки, а сам он в кодировке UTF-8.

И получается вот что:

	$text = "Же*каRW";

	for ($i=0; $i <= strlen($text); $i = ($i + 2))
	echo "<br />$i " . substr ($text, $i, 2) ;

Есть ли решение этой проблемы, кроме перекодирования в 1251?

Используйте функции для мультибайтовых кодировок http://php.net/manual/en/book.mbstring.php

_____________
Mysql, Postgresql, Redis, Memcached, Unit Testing, CI, Kohana, Yii, Phalcon, Zend Framework, Joomla, Open Cart, Ymaps, VK Api